TỔNG HỢP VÀ PHÂN TÍCH TIN TỨC TUẦN 1 THÁNG 11 NĂM 2025 (2/11 – 08/11)
PHẦN I: TỔNG HỢP VÀ PHÂN TÍCH DỮ LIỆU THỊ TRƯỜNG MỞ RỘNG
I.1. Tổng Quan Thị Trường: Chuyển Động Chiến Lược Dưới Áp Lực Tiêu Chuẩn Hóa và Tài Chính
Tuần cuối tháng 10 và đầu tháng 11 năm 2025 đánh dấu một giai đoạn thị trường chiếu sáng Việt Nam phải đối mặt với sự căng thẳng gia tăng giữa các cơ hội tăng trưởng mang tính chiến lược và áp lực tái cơ cấu tài chính nội tại. Nếu phân tích trước đó tập trung vào rủi ro chuỗi cung ứng, giai đoạn này nhấn mạnh sự chuyển đổi bắt buộc do thể chế hóa các tiêu chuẩn kỹ thuật số mới và thách thức trong việc duy trì hiệu suất kinh doanh cốt lõi.
Việc Nghị định 269/2025/NĐ-CP về phát triển đô thị thông minh chính thức được ban hành và có hiệu lực từ ngày 14 tháng 10 năm 2025, đã trở thành một chất xúc tác pháp lý quan trọng. Nghị định này đưa ra các yêu cầu cụ thể về tiêu chuẩn mở và Giao thức Kết nối Ứng dụng (API), biến khả năng tương tác dữ liệu (interoperability) của thiết bị chiếu sáng thành điều kiện tiên quyết pháp lý cho mọi dự án hạ tầng đô thị. Điều này buộc các doanh nghiệp trong nước phải chuyển mình nhanh chóng từ vai trò nhà sản xuất thiết bị thuần túy sang nhà cung cấp giải pháp công nghệ tích hợp, tuân thủ các chuẩn mở.
Tuy nhiên, bối cảnh này diễn ra trong lúc nhiều doanh nghiệp nội địa phải đối mặt với thách thức lớn về hiệu suất kinh doanh. Ví dụ điển hình là trường hợp của Điện Quang, khi lợi nhuận quý 3 năm 2025 được cứu vãn chủ yếu nhờ khoản thu nhập bất thường từ thanh lý tài sản, che giấu khoản lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh chính.
Trên bình diện toàn cầu, sự tăng trưởng vượt trội của Acuity Brands trong quý 4 năm tài chính 2025, đặc biệt là mảng Acuity Intelligent Spaces (AIS) với biên lợi nhuận điều chỉnh đạt 21.4%, đã xác nhận chiến lược chuyển đổi sang bán giải pháp công nghệ tích hợp là động lực lợi nhuận chính trong bối cảnh thị trường LED đã bão hòa về hiệu suất quang thuần túy.
Khả năng tương tác là Lợi thế cạnh tranh mới
Việc Nghị định 269/2025/NĐ-CP ban hành và yêu cầu sử dụng tiêu chuẩn mở, cùng với nguyên tắc không phụ thuộc vào một nhà cung cấp duy nhất (non-reliance on a single vendor), báo hiệu sự chấm dứt của mô hình kinh doanh dựa trên nền tảng độc quyền. Trước đây, các nhà cung cấp giải pháp thông minh có thể tạo ra các hệ sinh thái khép kín để khóa khách hàng. Tuy nhiên, yêu cầu pháp lý mới nhằm bảo vệ nguồn vốn đầu tư công, đảm bảo khả năng nâng cấp và mở rộng hạ tầng số mà không cần thay thế toàn bộ hệ thống. Điều này trao lợi thế lớn cho các công ty Việt Nam sẵn sàng hợp tác và tuân thủ các chuẩn quốc tế mở (như Rạng Đông hợp tác với FPT Software), giúp họ định vị mình là Đối tác Tích hợp Trung lập (Neutral System Integrator) thay vì chỉ là nhà cung cấp đèn.
I.2. Cập Nhật Chỉ Số Rủi Ro Chuỗi Cung Ứng & Chi Phí Đầu Vào
Áp lực chuỗi cung ứng trong giai đoạn này tiếp tục xoay quanh chi phí vật liệu thô duy trì ở mức cao và nguy cơ gián đoạn nguồn cung linh kiện bán dẫn cấp thấp bị ảnh hưởng gián tiếp từ sự bùng nổ của Trí tuệ Nhân tạo (AI).
1. Biến động Giá Nguyên Vật liệu Thô
Giá nhôm giao ngay trên Sàn giao dịch Kim loại Luân Đôn (LME Aluminium Cash-Settlement) vẫn duy trì ở ngưỡng cao, dao động quanh mức $2,853.00 đến $2,903.00/tấn vào cuối tháng 10 và đầu tháng 11 năm 2025. Sự ổn định ở mức giá cao này duy trì áp lực đáng kể lên biên lợi nhuận của các sản phẩm chiếu sáng công nghiệp và đường phố, nơi nhôm chiếm tỷ trọng lớn trong cấu trúc tản nhiệt và vỏ đèn. Tương tự, giá nhựa Polycarbonate (PC), vật liệu quang học quan trọng, cũng duy trì ở mức cao, đòi hỏi các nhà sản xuất phải nâng cao năng lực quản trị rủi ro và tối ưu hóa chi phí.
2. Nguy cơ Thiếu hụt Linh kiện Bán dẫn
Cảnh báo từ Hiệp hội Công nghiệp Bán dẫn (SIA) về nguy cơ thiếu hụt chip điều khiển (driver ICs) và vi điều khiển (MCUs) vẫn là mối đe dọa chiến lược. Mặc dù ngành chiếu sáng không trực tiếp sử dụng chip bộ nhớ băng thông cao (HBM), các báo cáo toàn cầu cho thấy tình trạng khan hiếm chip HBM kéo dài do nhu cầu AI tăng mạnh. Sự bùng nổ của AI và các ngành công nghệ cao khác đang làm xói mòn năng lực sản xuất chung của các xưởng đúc (foundries), khiến các chip điều khiển cấp thấp cho ngành chiếu sáng dễ bị cắt giảm ưu tiên sản xuất.
Việc giá nhôm duy trì cao cho thấy các yếu tố vĩ mô như chi phí năng lượng và logistics đã ăn sâu vào cấu trúc giá thành sản phẩm. Đồng thời, cuộc đua AI đang củng cố sự ưu tiên của các nhà sản xuất bán dẫn cho các chip phức tạp, cao cấp. Điều này buộc ngành chiếu sáng phải nhìn nhận rủi ro khan hiếm linh kiện cơ bản là một thực tế kinh doanh dài hạn, đòi hỏi chiến lược phải chuyển từ “giảm thiểu chi phí” sang “đảm bảo tính liên tục của nguồn cung” bằng mọi giá, ngay cả khi điều đó đòi hỏi chi phí cao hơn trong ngắn hạn để đảm bảo nguồn cung dự phòng.
Bảng 1: Cập Nhật Chỉ Số Rủi Ro Chuỗi Cung Ứng và Chi Phí Đầu Vào Tuần (26/10 – 05/11/2025)
| Chỉ số Rủi ro | Xu hướng Cập nhật (26/10 – 05/11) | Nguy cơ Tác động (Ngắn hạn) | Hành động Khuyến nghị Chiến lược (Tăng cường) |
| Thiếu hụt Driver ICs/MCUs | Nguy cơ lan rộng chip HBM (Cao) | Rối loạn sản xuất, tăng chi phí 15-30%. Mất cơ hội triển khai dự án nhanh. | Tăng cường Thiết kế linh hoạt (Design for Flexibility). Phải có tối thiểu 3 nhà cung cấp đã được kiểm định (qualified vendors). |
| Giá Nhôm LME (Cash Settlement) | Duy trì ở mức cao ($2,853.00 – $2,903.00/tấn) | Áp lực biên lợi nhuận vật liệu tản nhiệt vẫn lớn. | Đẩy mạnh Tối ưu hóa Thiết kế (Design to Cost). Thử nghiệm thay thế vật liệu tản nhiệt tiên tiến/composite. |
| Giá nhựa Polycarbonate (PC) | Ổn định (Tiếp tục mức cao) | Chi phí quang học cao, giảm biên lợi nhuận sản phẩm dân dụng. | Tối ưu hóa khuôn mẫu và độ dày. Đánh giá vật liệu thay thế bền vững (Bio-materials). |
| Chi phí Logistics (Cước biển) | Ổn định ở mức cao | Tăng chi phí nhập khẩu/xuất khẩu. | Tối ưu hóa đóng gói và logistics nội địa hóa. Ưu tiên sản xuất theo mô hình ‘Just-in-Sequence’ nếu chuỗi cung ứng được kiểm soát. |
| Nguồn: LME, Hiệp hội Công nghiệp Bán dẫn (SIA), Phân tích Chuyên gia |
I.3. Chi Tiết Môi Trường Pháp Lý & Chính Sách Quốc Gia (11 Tin Mới)
- Thể chế hóa Tiêu chuẩn KCN Xanh: Bộ Xây dựng chính thức ban hành Thông tư hướng dẫn về Tiêu chí Khu Công nghiệp Xanh, quy định rõ ràng về Mật độ Công suất Chiếu sáng (LPD) tối đa cho phép đối với cả khu vực nhà xưởng và hạ tầng công cộng. Điều này biến việc “xanh hóa” không còn là lợi thế cạnh tranh mà đã trở thành điều kiện tiên quyết mang tính pháp lý cho các nhà đầu tư nước ngoài.
Nguồn: Cổng thông tin Bộ Xây dựng - Nghị định Đô thị Thông minh 269/2025/NĐ-CP: Nghị định về phát triển đô thị thông minh (có hiệu lực từ 14/10/2025) đang trong giai đoạn rà soát cuối cùng, bổ sung yêu cầu cụ thể về chuẩn hóa Giao thức Kết nối (API) cho hạ tầng chiếu sáng công cộng. Yêu cầu này nhằm đảm bảo khả năng đồng bộ hóa dữ liệu và quản lý tập trung trên một nền tảng duy nhất, thúc đẩy tính tương tác của các thiết bị.
Nguồn: LuatVietnam, Báo Đầu tư, Nghị định 269/2025/NĐ-CP - TCVN 14567:2025 về Chiếu sáng Thông minh: Bộ Khoa học và Công nghệ công bố Tiêu chuẩn Quốc gia TCVN 14567:2025, quy định các tiêu chí về khả năng kết nối, mức độ bảo mật an ninh mạng và khả năng tương tác của thiết bị. Việc ban hành tiêu chuẩn này được xem là cơ sở pháp lý quan trọng để chuẩn hóa chất lượng sản phẩm Smart Streetlight.
Nguồn: Tổng cục Tiêu chuẩn Đo lường Chất lượng - Chương trình Quản lý Nhu cầu Điện (DSM) và Dịch chuyển Phụ tải: Chương trình Quốc gia về DSM giai đoạn 2025-2030 đặt mục tiêu giảm công suất đỉnh 2.000 MW vào năm 2030. Thông tư 07/2025/TT-BCT của Bộ Công Thương khuyến khích mạnh mẽ việc lắp đặt các hệ thống chiếu sáng thông minh có khả năng điều chỉnh phụ tải theo tín hiệu lưới điện.
Nguồn: Cổng thông tin điện tử Chính phủ, Thông tư 07/2025/TT-BCT (Bộ Công Thương) - Khuyến khích Tài chính và Rào cản Công nghệ cũ: Bộ Tài chính đang đề xuất áp thuế tiêu thụ đặc biệt đối với các sản phẩm chiếu sáng có hiệu suất quang dưới 80 lm/W. Song song đó, Tổng cục Thuế ban hành hướng dẫn cho phép các doanh nghiệp được khấu trừ toàn bộ chi phí đầu tư, nâng cấp hệ thống chiếu sáng sang công nghệ LED hiệu suất cao vào chi phí hợp lý khi tính thuế thu nhập doanh nghiệp.
Nguồn: Thời báo Tài chính Việt Nam, Tổng cục Thuế - Quy hoạch Du lịch Đêm: Quy hoạch tổng thể của các tỉnh trọng điểm du lịch (như Quảng Ninh, Khánh Hòa, Đà Nẵng) giai đoạn đến 2030 vừa được Thủ tướng phê duyệt đều có hạng mục riêng về phát triển kinh tế đêm. Trong đó, việc đầu tư vào các hệ thống chiếu sáng mỹ thuật, chiếu sáng cảnh quan thông minh và an toàn được xác định là nhiệm vụ ưu tiên để thu hút du khách.
Nguồn: Báo Xây dựng - Thông tư 16/2025/TT-BXD về Quy hoạch Đô thị: Thông tư có hiệu lực từ ngày 01/07/2025 của Bộ Xây dựng quy định chi tiết một số điều của Luật Quy hoạch đô thị và nông thôn. Văn bản này thiết lập khung pháp lý chi tiết cho việc tích hợp hạ tầng chiếu sáng trong các khu vực phát triển mới.
Nguồn: Thông tư 16/2025/TT-BXD, Bộ Xây dựng - Quyết định 39/QĐ-BXD về Định mức Kinh tế – Kỹ thuật dịch vụ Chiếu sáng: Quyết định ban hành 01/2025 của Bộ Xây dựng định mức và chuẩn hóa dịch vụ chiếu sáng đô thị có kết nối quản lý năng lượng (EMC). Sự ra đời của định mức này tạo điều kiện pháp lý để chuyển mô hình đầu tư công từ chi phí vốn (CapEx) sang mô hình Dịch vụ Chiếu sáng (LaaS).
Nguồn: Quyết định 39/QĐ-BXD, Bộ Xây dựng - Kiểm soát Phát thải và Loại bỏ Công nghệ cũ: Thống kê của Cục Hạ tầng kỹ thuật (Bộ Xây dựng) chỉ ra rằng nhiều đô thị vẫn duy trì sử dụng các loại đèn công nghệ cũ (cao áp sodium, halide metal) gây tiêu thụ điện năng và phát thải lớn. Điều này đặt ra thách thức pháp lý tiếp theo trong việc loại bỏ công nghệ cũ để đạt mục tiêu Net-Zero 2050.
Nguồn: Cục Hạ tầng kỹ thuật (Bộ Xây dựng) - Khung pháp lý về Kiểm soát Ô nhiễm Ánh sáng Đô thị: Bộ Xây dựng đang rà soát định hướng chiếu sáng đô thị theo Quyết định 1874/QĐ-TTg để kiểm soát ô nhiễm ánh sáng. Điều này báo hiệu các tiêu chuẩn sản phẩm trong tương lai sẽ tập trung không chỉ vào hiệu suất mà còn về chất lượng ánh sáng (Quality of Light) và kiểm soát quang thông thừa.
Nguồn: Quyết định 1874/QĐ-TTg, Bộ Xây dựng - Kết quả Thí điểm Smart Streetlight tại Sơn La: Báo cáo từ Thành phố Sơn La (03/11/2025) cho thấy việc thay thế đèn cũ bằng đèn LED thông minh có hệ thống điều khiển không dây đã giảm 52% điện năng tiêu thụ (từ 2,225 Kw/tháng xuống 1,068 Kw/tháng). Kết quả thực nghiệm tích cực này củng cố mạnh mẽ tính khả thi và lợi ích kinh tế của Chương trình DSM Quốc gia.
Nguồn: Báo Sơn La (03/11/2025)
I.4. Phân Tích Diễn Biến Thị Trường Trong Nước (12 Tin Mới)
- Rạng Đông và FPT Software: Chiến lược Tích hợp IoT: Công ty Rạng Đông công bố hợp tác chiến lược với FPT Software nhằm phát triển nền tảng IoT toàn diện. Bước đi này định vị hệ thống chiếu sáng của Rạng Đông là “xương sống dữ liệu” cho các hệ thống quản lý tòa nhà thông minh, cho thấy sự chủ động trong việc tuân thủ các yêu cầu API của Nghị định Đô thị Thông minh.
Nguồn: Báo điện tử VnExpress - Điện Quang và Smart Office 2.0: Điện Quang ra mắt gói giải pháp “Smart Office 2.0” với khả năng tích hợp hệ thống chiếu sáng HCL (Human Centric Lighting) với phần mềm quản lý nhân sự và đặt phòng. Việc đầu tư quyết liệt vào công nghệ thông minh thể hiện nỗ lực chuyển đổi mô hình kinh doanh nhằm đạt mục tiêu lợi nhuận năm 2025, bất chấp việc công ty vẫn ghi nhận lỗ lũy kế.
Nguồn: Điện Quang và VietStock - Phenikaa Lighting Xuất khẩu Agri-LEDs: Phenikaa Lighting đã ký hợp đồng xuất khẩu lô đèn LED nông nghiệp công nghệ cao đầu tiên sang thị trường Nhật Bản. Thành công này khẳng định khả năng R&D chuyên sâu của các nhà sản xuất Việt Nam trong việc đáp ứng các tiêu chuẩn khắt khe nhất thế giới về khả năng tùy chỉnh phổ sáng.
Nguồn: Tạp chí Công Thương - Becamex IDC Khởi công KCN LEED: Dự án Khu công nghiệp Khoa học Công nghệ cao của Becamex IDC cam kết 100% nhà xưởng xây sẵn đạt chuẩn LEED Gold, yêu cầu tích hợp sẵn hệ thống chiếu sáng thông minh và kết nối với điện mặt trời áp mái. Mô hình “Nhà xưởng Xanh, Sẵn sàng” này đang thu hút mạnh dòng vốn FDI chất lượng cao.
Nguồn: Báo Bình Dương - SHTP Nâng cấp Smart Streetlight: Ban quản lý Khu Công nghệ cao TP.HCM (SHTP) đã phê duyệt dự án thay thế toàn bộ hệ thống đèn đường hiện hữu bằng đèn thông minh có khả năng kết nối không dây, tích hợp cảm biến môi trường và camera an ninh. Dự án này nhằm xây dựng SHTP thành một hình mẫu về khu công nghệ thông minh và bền vững.
Nguồn: Ban quản lý Khu Công nghệ cao TP.HCM - Hà Nội LED hóa thành công: Chương trình LED hóa chiếu sáng công cộng tại 3 quận trung tâm (Ba Đình, Hoàn Kiếm, Đống Đa) đã hoàn thành, báo cáo tiết kiệm tới 60% điện năng tiêu thụ, đồng thời nâng cao an toàn và an ninh đô thị.
Nguồn: Báo Hà Nội Mới - Chiếu sáng Di sản Huế: Dự án “Thắp sáng Kinh thành Huế” hoàn thành giai đoạn 2 (Kỳ Đài và Ngọ Môn) và nhận Giải thưởng Thiết kế Chiếu sáng Quốc tế LIT Awards, khẳng định năng lực của các nhà cung cấp giải pháp Việt Nam trong lĩnh vực chiếu sáng di sản văn hóa.
Nguồn: Trung tâm Bảo tồn Di tích Cố đô Huế (LIT Awards) - Phân tích Cổ tức Rạng Đông (RAL): Rạng Đông công bố tạm ứng cổ tức đợt 1/2025 với tỷ lệ 25%, ngay cả khi công ty ghi nhận lợi nhuận quý 3/2025 ở mức thấp nhất trong nhiều năm. Động thái này được nhận định là chiến lược quản lý kỳ vọng của cổ đông trong giai đoạn tái cấu trúc chiến lược.
Nguồn: DNSE - Điện Quang Duy trì Năng lực Xuất khẩu Toàn cầu: Điện Quang tiếp tục duy trì hoạt động xuất khẩu sản phẩm sang hơn 30 quốc gia trên thế giới. Khả năng xuất khẩu bền vững này là yếu tố quan trọng giúp công ty đối phó với áp lực lợi nhuận tại thị trường nội địa và duy trì quy mô sản xuất.
Nguồn: Báo Đầu tư (Baodautu.vn) - HCM Khởi công Dự án Chiếu sáng Mỹ thuật 50 tỷ đồng: TP.HCM khởi công dự án chiếu sáng kiến trúc tại Cầu Mống, Bảo tàng TP.HCM và Nhà Thiếu nhi, với tổng mức đầu tư 50 tỷ đồng. Dự án này đòi hỏi các giải pháp LED mỹ thuật chuyên dụng, có độ tùy biến cao, khẳng định phân khúc thị trường High-Margin Niche đang phát triển mạnh mẽ để phục vụ mục tiêu kinh tế đêm.
Nguồn: Cổng thông tin TP.HCM (SGGP) - Đại lộ Ánh sáng Đông Sơn ứng dụng Công nghệ Hologram: Dự án chiếu sáng nghệ thuật tại Thanh Hóa đã ứng dụng công nghệ hologram chuyển động để tái hiện di sản. Xu hướng này khẳng định sự dịch chuyển sang “Chiếu sáng Kể chuyện” (Narrative Lighting) ở Việt Nam.
Nguồn: Vietnam.vn - Phenikaa Electronics và Hệ sinh thái Tự chủ: Phenikaa công bố năng lực cung ứng 1.5 tỷ linh kiện điện tử mỗi năm thông qua Nhà máy Điện tử thông minh. Việc tự chủ về linh kiện điện tử và công nghệ lõi (Natural True Circadian) mang lại lợi thế cạnh tranh vượt trội và khả năng kiểm soát chuỗi cung ứng, đặc biệt quan trọng trong bối cảnh khủng hoảng chip toàn cầu.
Nguồn: Tập đoàn Phenikaa
I.5. Báo Cáo Cạnh Tranh Toàn Cầu & Công Nghệ Mới Nổi (12 Tin Mới)
- Acuity Brands Q4/2025 và Lợi nhuận từ Giải pháp: Công ty Acuity Brands báo cáo doanh thu thuần Q4 tăng 17%, với lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 21%. Mảng Acuity Intelligent Spaces (AIS) đạt doanh thu thuần 255.2 triệu USD, tăng 171.3 triệu USD so với cùng kỳ, với biên lợi nhuận điều chỉnh đạt 21.4%.
Nguồn: Acuity Brands Investor Relations - Signify “Total Building Experience”: Signify đang tăng tốc chiến lược tích hợp hệ thống chiếu sáng Interact với các hệ thống quản lý tòa nhà khác (HVAC, an ninh). Signify cam kết đạt net-zero vào năm 2040 và đã tăng gấp đôi doanh thu Tuần hoàn lên 37% vào cuối năm 2025.
Nguồn: Signify Investor Relations và Reuters - Quy định Eco-design EU mới: Liên minh Châu Âu chính thức áp dụng Quy định về Thiết kế Sinh thái (ESL) phiên bản mới, yêu cầu sản phẩm phải thiết kế theo dạng module (cho phép dễ dàng thay thế và sửa chữa bộ nguồn và dải LED), thúc đẩy mô hình kinh tế tuần hoàn.
Nguồn: European Commission (EU Eco-design) - Thị trường Agri-LEDs Bùng nổ: Phân khúc chiếu sáng chuyên dụng cho nông nghiệp công nghệ cao (Horticultural Lighting) được dự báo sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) lên đến 25% trong giai đoạn 2025-2030, nhờ vào nhu cầu đảm bảo an ninh lương thực và phát triển nông nghiệp trong nhà.
Nguồn: Frost & Sullivan Global, MarketsandMarkets - Li-Fi tại Sân bay Changi: Công nghệ truyền dữ liệu bằng ánh sáng (Li-Fi) đã triển khai thí điểm thành công tại khu vực kiểm soát an ninh của Sân bay quốc tế Changi (Singapore). Li-Fi cung cấp mạng kết nối không dây siêu bảo mật và tốc độ cao, chứng minh tiềm năng trong các môi trường đòi hỏi bảo mật tuyệt đối.
Nguồn: The Straits Times - Gói thầu Neom 500 triệu USD: Siêu dự án thành phố tương lai Neom (Ả Rập Xê Út) mở gói thầu quốc tế lớn cho hệ thống chiếu sáng đường phố thông minh, yêu cầu tích hợp 100% năng lượng mặt trời, kết nối mạng 5G/Li-Fi, và nền tảng quản lý dựa trên AI. Yêu cầu này đặt ra tiêu chuẩn mới về sự hội tụ công nghệ trong hạ tầng đô thị.
Nguồn: MEED (Middle East Business Intelligence) - Cree LED phá kỷ lục hiệu suất quang: Cree LED công bố dòng chip XLamp® XP-P LED mới, đạt hiệu suất quang lên tới 220 lm/W trong điều kiện vận hành thực tế. Sự đột phá này giúp các nhà sản xuất đèn tạo ra các sản phẩm tiêu thụ ít năng lượng hơn đáng kể hoặc nhỏ gọn hơn.
Nguồn: SGH (Cree LED) - Signify Tái định vị Chiến lược Dài hạn: Signify công bố kế hoạch tổ chức Ngày Thị trường Vốn (Capital Markets Day) vào giữa năm 2026 để phác thảo hướng đi dài hạn, tập trung vào các phân khúc lợi nhuận cao và “specification-driven side of the business”. Động thái này cho thấy các tập đoàn lớn đang chủ động rút khỏi cuộc chiến giá cả hàng hóa (commodity lighting).
Nguồn: Edison Report - Signify Ra mắt Sản phẩm Mô-đun và Năng lượng Mặt trời: Vào tháng 9 năm 2025, Signify ra mắt GreenVision Xceed Pro (đèn đường mô-đun với tùy chọn NLMT) và ActiStar (đèn pha thể thao mô-đun). Việc ra mắt sản phẩm này minh họa cho việc tích hợp tính bền vững (NLMT) và tuân thủ (thiết kế mô-đun) vào sản phẩm cốt lõi.
Nguồn: Signify (GreenVision Xceed Pro) - Acuity Brands: Niềm tin của Nhà đầu tư vào Chiến lược IoT: Các nhà phân tích tại Morgan Stanley và Oppenheimer đã tăng mục tiêu giá cho Acuity, mặc dù dự báo EPS Q1/2026 có giảm nhẹ. Thị trường tài chính chấp nhận biến động lợi nhuận ngắn hạn, cho thấy sự tin tưởng vào chiến lược chuyển đổi sang dịch vụ công nghệ (IoT/Software).
Nguồn: Marketbeat, Morgan Stanley, Oppenheimer - Signify và Schneider Electric Hợp tác Decarbonization: Signify và Schneider Electric đã hợp tác ra mắt Pineapple CoRE nhằm tăng tốc khử carbon trong Bất động sản Thương mại (Commercial Real Estate). Hợp tác này cho thấy các giải pháp chiếu sáng đang được tích hợp vào các gói dịch vụ quản lý năng lượng rộng lớn hơn (bao gồm HVAC, an ninh).
Nguồn: Signify và Schneider Electric - Thị trường Human-Centric Lighting (HCL) bùng nổ: Thị trường HCL dự kiến tăng trưởng CAGR 25.2%, đạt 30.6 tỷ USD vào 2035. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi nhận thức về mối liên hệ giữa chiếu sáng và hiệu suất nhận thức (tăng 12% hiệu suất công việc), biến HCL thành một khoản đầu tư bắt buộc đối với các văn phòng, trường học và cơ sở y tế cao cấp.
Nguồn: Future Market Insights, Alcon Lighting
PHẦN II: TƯ VẤN CHIẾN LƯỢC CHUYÊN SÂU: HÀNH ĐỘNG VÀ ĐỊNH HƯỚNG
Chương 1: Xây Dựng Khả Năng Chống Chịu Trước Cú Sốc Chuỗi Cung Ứng (Resilience Strategy)
Khả năng chống chịu là yếu tố quyết định sự sống sót của các doanh nghiệp chiếu sáng Việt Nam trong ngắn hạn.
1.1. Chiến Lược “Thiết Kế Vì Linh Hoạt” (Design for Flexibility) và Nguồn cung Chip
Doanh nghiệp cần nhận thức rõ rằng nguy cơ thiếu hụt chip điều khiển (ICs/MCUs) vào đầu năm 2026 là mối đe dọa chiến lược lớn nhất, vượt xa áp lực tăng giá vật liệu. Bộ phận Nghiên cứu và Phát triển (R&D) cần ưu tiên thiết kế lại (re-design) các bộ nguồn (drivers) để có khả năng chấp nhận nhiều loại chip điều khiển thay thế (drop-in replacement) từ các nhà sản xuất khác nhau. Thiết kế linh hoạt là một khoản đầu tư bảo hiểm chống lại rủi ro gián đoạn sản xuất.
1.2. Phân tích Tác động Kéo dài của Chi phí Nguyên vật liệu Thô
Trong khi thị trường Nhôm LME đang có dấu hiệu ổn định ngắn hạn, dự báo tăng trưởng mạnh mẽ kéo dài đến năm 2026 đòi hỏi các công ty phải có chiến lược dài hạn. Các công ty nên tận dụng bất kỳ sự ổn định ngắn hạn nào để đàm phán các hợp đồng cung cấp dài hạn (LTA) với mức giá cố định, nhằm bảo vệ biên lợi nhuận trước các cú sốc giá trong tương lai.
Nguồn: Phân tích Chuyên gia, Goldman Sachs, Bank of America, CRU.
Chương 2: Biến “Tiêu Chuẩn Xanh” Thành Lợi Thế Cạnh Tranh và Vốn (Compliance & Monetization)
Các quy định pháp lý mới về tiêu chuẩn xanh và kinh tế tuần hoàn là động lực chuyển đổi mô hình kinh doanh mạnh mẽ nhất hiện nay.
2.1. Đóng gói Giải pháp “KCN Xanh Sẵn Sàng” (Turnkey Compliance)
Với việc tiêu chuẩn KCN Xanh trở thành quy định pháp lý, các doanh nghiệp cần chuyển đổi mô hình bán hàng từ bán sản phẩm chiếu sáng sang bán Giải pháp Tuân thủ Pháp lý và Tiết kiệm Năng lượng Trọn vòng đời (TCO/ROI). Các giải pháp chiếu sáng công nghiệp phải được đóng gói thành các gói đã được chứng nhận (turnkey solution), bao gồm: (1) Hệ thống điều khiển thông minh là tiêu chuẩn và (2) Bộ Hồ sơ Tuân thủ (Compliance Dossier) đi kèm, trình bày rõ ràng các tính toán LPD và các chứng nhận quốc tế như LEED.
2.2. Khai thác Thị trường Dịch vụ Chiếu sáng (Lighting-as-a-Service – LaaS)
Quyết định 39/QĐ-BXD của Bộ Xây dựng định mức kinh tế – kỹ thuật cho dịch vụ chiếu sáng có kết nối, tạo cơ sở pháp lý vững chắc để chuyển mô hình đầu tư công từ chi phí vốn (CapEx) sang chi phí vận hành (OpEx/LaaS). Doanh nghiệp nên chủ động xây dựng năng lực cung cấp dịch vụ quản lý, bảo trì và tối ưu hóa năng lượng trọn gói (LaaS) cho các dự án đô thị và khu công nghiệp.
Bảng 2: Yêu cầu Tuân thủ Trọng yếu và Chuyển đổi Mô hình Kinh doanh
| Văn bản Quy phạm | Yêu cầu Chiếu sáng Cốt lõi | Mô hình Kinh doanh Thúc đẩy | Tác động Lợi nhuận |
| Thông tư KCN Xanh | Bắt buộc đạt Mật độ Công suất Chiếu sáng (LPD) tối đa. | Bán Giải pháp “Tuân thủ Pháp lý” và ROI năng lượng trọn vòng đời (TCO). | Biên lợi nhuận cao hơn sản phẩm đơn lẻ. |
| Nghị định 269/2025/NĐ-CP | Chuẩn hóa API mở và đồng bộ hóa dữ liệu. | Chuyển đổi sang bán Dữ liệu và Dịch vụ Quản lý Nền tảng (Data-as-a-Service). | Tạo doanh thu định kỳ (Recurring Revenue). |
| Quyết định 39/QĐ-BXD | Định mức Kinh tế – Kỹ thuật dịch vụ Chiếu sáng Đô thị có kết nối EMC. | Mô hình Vận hành Dịch vụ (OpEx/LaaS) cho dự án công. | Đảm bảo tính ổn định và định giá hợp lý cho dịch vụ. |
| EU Eco-design 2025 | Yêu cầu khả năng sửa chữa, thiết kế module. | Phát triển dịch vụ hậu mãi module thay thế (kinh tế tuần hoàn). | Khai thác thị trường thay thế module, duy trì khách hàng xuất khẩu. |
| Chương trình DSM | Hệ thống điều khiển từ xa, giảm công suất đỉnh 2,000 MW. | Bán giải pháp Giảm Tải Đỉnh (Peak Shaving) và tối ưu hóa lưới điện. | Hưởng lợi từ ưu đãi thuế/vốn vay, tăng tốc độ ký hợp đồng. |
Nguồn: Bộ Xây dựng, Nghị định 269/2025/NĐ-CP.
Chương 3: Hội Tụ Công Nghệ và Khai Thác Tiềm Năng Dữ Liệu Chiếu Sáng
Sự thành công của Acuity Brands chứng minh rằng giá trị thực sự của ngành chiếu sáng nằm ở dữ liệu và khả năng tương tác.
3.1. Chiến lược Hợp tác để Mở rộng Hệ sinh thái (Ecosystem Expansion)
Chiếu sáng thông minh đang trở thành nền tảng thu thập dữ liệu quan trọng. Các công ty chiếu sáng cần phải tìm kiếm đối tác chiến lược IT/Viễn thông (như hợp tác Rạng Đông/FPT) hoặc cân nhắc M&A với các công ty tích hợp hệ thống BMS/IT nội địa để nhanh chóng có được năng lực tích hợp cần thiết để đáp ứng Nghị định 269/2025/NĐ-CP.
3.2. Tiêu chuẩn Kỹ thuật và Tương tác Dữ liệu
Tất cả các thiết bị Smart Lighting mới phải tuân thủ nghiêm ngặt TCVN 14567:2025 về khả năng tương tác và bảo mật, sử dụng các giao thức mở (Open Protocols) để đảm bảo tính sẵn sàng tham gia vào các dự án hạ tầng lớn như SHTP và KCN Becamex.
Nguồn: Phân tích Acuity Brands, Nghị định 269/2025/NĐ-CP, TCVN 14567:2025.
Chương 4: Dự Báo Công Nghệ và Định Hướng R&D Dài Hạn
Các doanh nghiệp Việt Nam cần tập trung nguồn lực R&D vào các phân khúc chuyên dụng (niche) mang lại giá trị gia tăng cao.
4.1. Tăng tốc Nghiên cứu Chiếu sáng Chuyên dụng (Niche Lighting)
Phân khúc Agri-LEDs (chiếu sáng nông nghiệp) với CAGR 25% là một ưu tiên chiến lược. R&D cần tập trung vào việc tùy chỉnh phổ sáng (Customized Spectra) theo chu kỳ sinh trưởng của cây trồng và phát triển các giải pháp điều khiển không dây, tự động hóa để hỗ trợ nông nghiệp chính xác.
4.2. Khai Thác Tiềm Năng Công nghệ Kết nối Thế hệ mới (Li-Fi)
Li-Fi, với dự báo tăng trưởng CAGR lên tới 63%, đã chứng minh giá trị vượt trội trong các ứng dụng đặc biệt sau thành công thí điểm tại Sân bay Changi. Li-Fi được kỳ vọng sẽ trở thành giải pháp kết nối chính tại các khu vực an ninh cao, môi trường công nghiệp 4.0 và y tế.
4.3. Đẩy mạnh Human-Centric Lighting (HCL)
Với thị trường HCL được dự báo đạt 30.6 tỷ USD vào năm 2035, các nhà sản xuất cần phát triển các giải pháp HCL dựa trên các nghiên cứu khoa học về chu kỳ sinh học (circadian rhythm). Các giải pháp này phải tích hợp với phần mềm quản lý không gian để tối ưu hóa hiệu suất làm việc (tăng 12% hiệu suất công việc) và sức khỏe người dùng, nhắm vào phân khúc văn phòng thông minh (Smart Office 2.0).
Bảng 3: Tiềm Năng Tăng Trưởng và Ứng dụng Công Nghệ Niche (2025-2035)
| Công nghệ Niche | Phân khúc Ứng dụng Chiến lược | Dự báo Tăng trưởng (CAGR) | Hành động R&D Khuyến nghị |
| Agri-LEDs | Nông nghiệp Công nghệ Cao, Vertical Farming | 25% (2025-2030) | Tập trung tùy chỉnh phổ sáng (Customized Spectra) và giải pháp kiểm soát không dây, tự động hóa. |
| Li-Fi (Light Fidelity) | Sân bay, Quốc phòng, Y tế, KCN 4.0 (Môi trường bảo mật cao) | 63% (2024-2029) | Thí điểm giải pháp kết nối siêu bảo mật tích hợp trong đèn, hợp tác với nhà cung cấp dịch vụ viễn thông. |
| Human Centric Lighting (HCL) | Văn phòng Thông minh (Smart Office 2.0), Y tế | 25.2% (2025-2035) | Nghiên cứu Sinh học Ánh sáng. Tích hợp HCL với phần mềm quản lý nhân sự và BMS (Total Building Experience). |
| Architectural/Narrative Lighting | Du lịch Đêm, Di sản Văn hóa | Nhu cầu tăng mạnh theo Quy hoạch Tỉnh | Phát triển công nghệ Projection Mapping, Hologram, và các thiết bị có kiểm soát quang thông cực kỳ chính xác. |
Nguồn: MarketsandMarkets Research, Oledcomm, Future Market Insights, Alcon Lighting.
Chương 5: Kết Luận và Định Hướng Chiến Lược Tổng Thể
Ngành chiếu sáng Việt Nam đang đứng trước điểm uốn chiến lược. Thành công trong giai đoạn 2026-2030 sẽ được xác định bởi khả năng thực thi ba trụ cột chiến lược tổng thể: Khả năng Chống chịu, Hội tụ Công nghệ, và Cạnh tranh Bền vững.
| Trụ cột Chiến lược | Mô tả Hành động Cốt lõi | Mục tiêu Kinh doanh Chính | Rủi ro Cần Quản lý |
| 1. Hội tụ Công nghệ & Dữ liệu | Áp dụng API mở và chuẩn kết nối trung lập (TCVN 14567:2025, Nghị định 269/2025/NĐ-CP). Tích hợp chiếu sáng vào hệ thống BMS/IT (Mô hình Rạng Đông/FPT). | Chuyển đổi từ bán phần cứng sang bán giải pháp tích hợp (Data-as-a-Service). Tăng biên lợi nhuận (theo mô hình Acuity/AIS). | Rào cản kỹ thuật API, xung đột lợi ích giữa đối tác công nghệ và nhà sản xuất. |
| 2. Chống chịu Chuỗi cung ứng | Đầu tư bắt buộc vào Thiết kế linh hoạt (Design for Flexibility) và đa dạng hóa nguồn cung chip/MCU chủ động. Đẩy mạnh Tối ưu hóa Thiết kế (Design to Cost) nội tại. | Đảm bảo liên tục sản xuất, duy trì biên lợi nhuận, tránh mất thị phần vì gián đoạn. | Chi phí R&D và chi phí dự trữ linh kiện tăng trong ngắn hạn. |
| 3. Cạnh tranh Bền vững (Green Edge) | Đóng gói giải pháp “KCN Xanh Ready” và Tuân thủ EU Eco-design (sửa chữa module). Chuyển đổi sang bán TCO/ROI thay vì giá ban đầu. | Thu hút dòng vốn FDI chất lượng cao và vốn ESG. Nâng cao giá trị thương hiệu và khả năng xuất khẩu. | Chi phí tuân thủ ban đầu và sự thay đổi mô hình kinh doanh sang L-a-a-S. |
Kết Luận Cuối cùng: Tương tác Dữ liệu là Tài sản Mới
Khả năng tương tác dữ liệu (API interoperability) là tài sản cạnh tranh mới của ngành chiếu sáng. Nghị định 269/2025/NĐ-CP là cơ hội vàng để các doanh nghiệp Việt Nam có khả năng công nghệ thoát khỏi cuộc chiến giá thành truyền thống, tiến thẳng vào chuỗi giá trị tích hợp Smart City.
Các doanh nghiệp cần nhìn nhận khả năng tương tác dữ liệu và tuân thủ các chuẩn mở không phải là chi phí mà là một công cụ kinh doanh để được ưu tiên trong các dự án hạ tầng công cộng quy mô lớn. Khả năng thiết kế linh hoạt trước nguy cơ thiếu hụt chip là điều kiện tiên quyết để đảm bảo sự sống sót trong ngắn hạn. Trong dài hạn, việc chấp nhận kinh tế tuần hoàn và mô hình dịch vụ (L-a-a-S), tương tự như Signify, là yếu tố then chốt để xây dựng tính bền vững và giá trị thương hiệu.
Tuấn Nguyễn (tổng hợp)
